التحليل الأساسي من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى / Top-Down and Bottom-Up Analysis

يلعب التحليل الأساسي دورًا حاسمًا في فهم القوى التي تحرك أسعار العملات في سوق الفوركس. هناك نهجان رئيسيان للتحليل الأساسي: التحليل من أعلى إلى أسفل والتحليل من أسفل إلى أعلى(Top-Down and Bottom-Up Analysis). يقدم كل منهج رؤى فريدة ويمكن استخدامهما بشكل مستقل أو معًا لتوجيه قرارات التداول. في هذه المقالة، سنستعرض كلا النهجين وكيفية تطبيقهما في تداول الفوركس.

التحليل الأساسي من أعلى إلى أسفل

يبدأ التحليل من أعلى إلى أسفل(Top-Down) بالصورة الاقتصادية الكلية (Macroeconomic )قبل أن يتضيق إلى عملات أو أسواق معينة. المتداولون الذين يستخدمون هذا النهج يقومون أولاً بتحليل الاتجاهات الاقتصادية (Global economic trends) العالمية والأحداث الجيوسياسية لفهم بيئة السوق بشكل عام. من هناك، يركزون على مناطق أو دول محددة لتقييم الظروف الاقتصادية، السياسات النقدية، والاستقرار السياسي، والتي يمكن أن تؤثر على تحركات العملات.

الخطوات الرئيسية في التحليل من أعلى إلى أسفل:

الاتجاهات الاقتصادية العالمية: تقييم البيئة الاقتصادية العالمية، بما في ذلك معدلات النمو(Growth)، التضخم(Inflation)، وسياسات البنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى.
تحليل الدولة/المنطقة: التركيز على دول أو مناطق معينة، وتقييم مؤشراتهم الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي(GDP)، معدلات البطالة (Unemployment rates)، وميزان التجارة(Trade balances).
تقييم القطاع/الصناعة: على الرغم من أن هذا أقل ارتباطًا بالفوركس، إلا أن فهم القطاعات الرئيسية (مثل السلع، التكنولوجيا) يمكن أن يساعد في توقع تحركات العملات المتعلقة بهذه القطاعات.
تحليل أزواج العملات: أخيرًا، تطبيق المعلومات التي تم جمعها على أزواج العملات المحددة، مع مراعاة كيف يمكن للعوامل الاقتصادية الكلية أن تؤثر على قيمتها...

مزايا التحليل من أعلى إلى أسفل:

منظور واسع: يساعد المتداولين على فهم سياق السوق العام وتحديد الاتجاهات طويلة الأجل(Long-term).
إدارة المخاطر: من خلال مراعاة العوامل العالمية، يمكن للمتداولين التنبؤ بالمخاطر المحتملة بشكل أفضل وتجنب الأسواق ذات الظروف غير المواتية.

التحليل الأساسي من أسفل إلى أعلى

يبدأ التحليل من أسفل إلى أعلى (Bottom-Up) بالأصول أو العملات الفردية، مع التركيز على تفاصيل مؤشرات الاقتصاد لدولة معينة قبل النظر في الصورة الاقتصادية الأوسع. يتضمن هذا النهج تحليلًا عميقًا للعوامل الأساسية التي تؤثر على عملة معينة، مثل أسعار الفائدة، التضخم، والأحداث السياسية. ويتم اعتماد هذا النهج كذالك على سوق الاسهم حيث يتم دراسة الشركة دراسة دقيقة (Microeconomie), مرورا بدراسة قطاع الشركة والانتقال للدراسة الاوسع للمؤشرات الاقتصادية(Macroeconomie)...

الخطوات الرئيسية في التحليل من أسفل إلى أعلى:

المؤشرات الاقتصادية: تحليل المؤشرات الاقتصادية الرئيسية للدولة التي تهتم بعملتها، بما في ذلك أسعار الفائدة، التضخم، وبيانات التوظيف.
السياسة النقدية: تقييم موقف السياسة النقدية للبنك المركزي وكيفية تأثيرها على قيمة العملة.
الاستقرار السياسي: النظر في البيئة السياسية وأي أحداث قادمة قد تؤثر على ثقة السوق في العملة.
مزاج السوق: مراقبة كيفية رؤية السوق للعملة بناءً على الأخبار الحالية، المزاج، والمراكز المضاربية.

الخطوات الرئيسية في التحليل بالنسبة لسوق الاسهم:

وبالنسبة لتداول الاسهم فيكون التحليل بهذا الترتيب (منقول من دورة التحليل الاساسي لاسهم)

تحليل القطاع: دراسة مخاطر قطاع الأعمال والفرص والمنافس والمنتجات والمواد الخام المتعلقة بالقطاع ،
التحليل المالي: البيان المالي ودراسة نتائج الشركة ،
التحليل النوعي: دراسة ما تنقله الشركة (مشاريع ، منتجات وأسواق جديدة ، مشاكل وتوقعات) ،
دراسة النسب: فهم رؤية السوق فيما يتعلق بالشركة وهذه النتائج وإمكانياتها وأدائها وحالة المديونية ...

مزايا التحليل من أسفل إلى أعلى:

رؤى تفصيلية: يوفر فهمًا عميقًا للعوامل المحددة التي تدفع قيمة العملة.
نهج مستهدف: يسمح للمتداولين بالتركيز على العملات أو الأزواج الأكثر وعودا بتحقيق الارباح وبناءً على تحليل تفصيلي.

الجمع بين نهجي التحليل من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى

يجمع العديد من المتداولين الناجحين بين التحليل من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى لتكوين رؤية شاملة للسوق. من خلال البدء بالتحليل من أعلى إلى أسفل، يحصلون على فهم عام لبيئة السوق، ثم يستخدمون التحليل من أسفل إلى أعلى لتحديد الفرص المحددة داخل هذا السياق.

مثال: قد يستخدم المتداول التحليل من أعلى إلى أسفل لتحديد أن الاقتصاد العالمي يفضل الأصول الآمنة، ثم يطبق التحليل من أسفل إلى أعلى لاختيار أفضل عملة آمنة، مثل الفرنك السويسري (CHF).

الخلاصة

يوفر كل من التحليل الأساسي من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى رؤى قيمة للمتداولين في سوق الفوركس. بينما يقدم التحليل من أعلى إلى أسفل رؤية شاملة للظروف الاقتصادية العالمية، يتيح التحليل من أسفل إلى أعلى فحصًا أكثر تفصيلًا للعملات المحددة. من خلال فهم واستخدام كلا النهجين، يمكن للمتداولين تعزيز قراراتهم وزيادة فرص نجاحهم في سوق الفوركس.